Bitcoin spot przesunie cenę, nie instrumenty pochodneAakash

Z Bitcoinem, który utknął w ciasnej strefie handlowej przez 8. tydzień z rzędu, rynek jest pełen obaw. Normalnie zmienna krypto waluta, w odróżnieniu od swoich współczesnych makroekonomicznych, ma stabilną jazdę, w czasie gdy niepewność spowija rynek. W czasach takich jak obecne, krypto-wspólnota rozgląda się za potencjalnym źródłem wielkiego ruchu, i pomimo tego, że rynek instrumentów pochodnych wygląda na gotowy, rynek spot może się najpierw poruszyć.

Według ostatniego raportu Ecoinometrics, podczas gdy rynek instrumentów pochodnych od początku roku cieszył się ogromnym zainteresowaniem, rynek kasowy, ze względu na swoją „głębokość“, mógł wprowadzić duży ruch „wielorybów“. W raporcie stwierdzono,

„Ale prawda jest taka, że na razie głównym motorem dużych ruchów cenowych są wieloryby kupujące i sprzedające spot BTC. Głębokość rynku Bitcoin Future pozostaje mała, co oznacza, że wieloryby mają dużą moc.“

Patrząc na rynek instrumentów pochodnych w 2020 roku, można go podzielić na dwa okresy – przed 12 marca i po 12 marca, ze względu na 50-procentowy spadek kryptokurwaluty w wyżej wymienionym dniu. Od początku roku do 12 marca, zainteresowanie rynkiem instrumentów pochodnych rosło. Przed wyprzedażą trzy giełdy, BitMEX, Huobi i OKEx, posiadały ponad 1 miliard dolarów pozycji Open Interest, przy dziennych wolumenach od ponad 2 do 3 miliardów dolarów.

Jednak gdy cena spadła, pozycje te, co nie jest zaskoczeniem, załamały się. Ale, nie wszystko było stracone. Gdy Bitcoin odzyskał równowagę w kwietniu i maju, a w zasięgu wzroku znalazła się połowa, wiele pozycji zostało ponownie otwartych. W szczególności, regulowana przez USA giełda instrumentów pochodnych [która oferuje kontrakty terminowe i opcje], CME, odnotowała gwałtowny wzrost wolumenów. Raport potwierdził to samo,

„Kontrakty CME Bitcoin są świadkami gwałtownego wzrostu aktywności handlowej“. I wszyscy próbują owinąć sobie głowy tym, co to znaczy dla ceny Bitcoina.“

W miarę jak pozycje się poprawiały, handlowcy wydawali się bardziej optymistyczni. W odniesieniu do umów opcji, więcej opcji kupna, tj. opcje kupna Bitcoin były przedmiotem handlu w porównaniu do stawia, tj. opcje sprzedaży. W czasie pisania, główne wygaśniecie było nadchodzące. W dniu 26 czerwca przypada termin największego jednodniowego wygaśnięcia na 114 700 kontraktów, przy obecnym wskaźniku kupna-sprzedaży na poziomie Open Interest 0,46 [co oznacza, że na każdą notowaną opcję kupna przypada 0,46 opcji sprzedaży] dla wszystkich giełd.

Zgodnie z poprzednim raportem Ekoinometrii, na CME, na każdy 1 put przypadało 31 wezwań do zapisywania się na sprzedaż.

Pomimo dźwigni finansowej, otwartych pozycji i zbliżającego się terminu wygaśnięcia, na rynku instrumentów pochodnych nie odnotowano jeszcze żadnego ruchu, a zatem ruch na rynku kasowym może być prawdopodobny. W sprawozdaniu podkreślono, że takie posunięcie nastąpi „nagle“, gdy, podobnie jak w przypadku wydarzeń z 12 marca, duże zlecenie sprzedaży wielorybów zostanie zrealizowane w wyniku szeregu likwidacji, które doprowadzą do obniżenia ceny Bitcoina.

Rynek instrumentów pochodnych będzie miał kiedyś siłę przyczynić się do takiego ruchu cen, jeśli jeszcze tego nie zrobił. W obecnej sytuacji taki ruch zostałby wywołany przez rynek kasowy. Raport zakończył się stwierdzeniem,

„Z czasem, gdy rynek instrumentów pochodnych będzie się powiększał, powinny one mieć większy wpływ na działania cenowe… na razie jest jeszcze odwrotnie.“

Nasdaq setzt Blockchain zur Verwaltung digitaler Bestände ein
Altcoin ‚Estinzione di massa‘ probabilmente precederà il prossimo Bitcoin Rally, Crypto Whale Posits